FIREを達成すべく、SPYD+HDVで50%を占めるポートフォリオについて考える

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【FIREを達成すべく】SPYD+HDVで50%を占めるポートフォリオを考える

拙著にも詳述の通り、セミリタイア・FIREを達成する投資方法として、大きく分けて以下２つがあります。

S&P500連動型の投資信託・ETFで口数を積み上げて、のちに取り崩し or 「配当金＞支出」の状態に
高配当株ETFなどで配当金を積み上げて、「配当金＞支出」の状態に

どちらかに徹しなければいけないわけでもなく、両者どちらも50%ずつで、二刀流とするのも一案ですね。

両者ともに一長一短あります。（私は②の方法でセミリタイア・FIREに至っています）

上記を踏まえた上で、以下ご質問です。

ご質問

以下は、FIREという概念を知り、13年後に達成すべく資産額・配当金に目標額を設定された方からのご質問です。

ご質問

題名: 【質問／再送信】投資方針についてアドバイス頂けると幸いです。

メッセージ本文:
三菱サラリーマン様

はじめまして、ペンネーム星宮大河と申します。著書、ブログ共にいつも拝見させて頂いております。特に考え方や行動について勉強させて頂く点が多く、日々の励みになっています。ありがとうございます。

当方、サラリーマン10年目の34歳です。貴殿の著書の冒頭にも書かれていたように、長年私もフルタイムのサラリーマン生活に疑問を覚えておりました。しかし今年になり、FIREという概念に出会い大いに共感し、これを達成することを決心しました。

目標は13年後までに金融資産5,000万を作り、目標税引後配当金は4%として、すなわち年間200万の配当金を受け取る算段がついた上で、セミリタイアすることです。

本格的に株式投資を始めたのは今年に入ってからであり、投資経験は約8か月になります。複数の書籍やブログ、youtubeなどで情報収集をした結果、FIREを目標とすることもあり、投資の軸は米国株を中心とした高配当株投資と決めました。

著書にもありましたが、配当金は実現利益であること、配当金というキャッシュフローの可視化がFIREと相性が良いこと、出口戦略が必要でないこと、また、性格的に月々の配当金の集計は楽しみながら継続できる自信があること（A型で細かい性格なのです（笑））などについて大いに共感しました。目標とする基本的な投資戦略は貴殿と同じと考えて頂いて構いません。

ただしポートフォリオについては、いわゆるコア＋サテライト戦略での分散を考えており、ポートフォリオの約50%（コア）をSPYDとHDVで構成し、残りの50%（サテライト）を個別銘柄（米国の連続増配個別銘柄に約25%、日本の高配当銘柄と生活コストカットのための優待銘柄に約25%）で構成しようと考えています。

そこで質問なのですが、

個別銘柄の保有数について

SPYD、HDV高配当ETFは管理が不要なメリットを重視してコア部分（誤りを恐れずに言うと市場平均的なリターンを目指す）に据え、サテライトの個別銘柄で更なる高リターンを目指す、という意図で上記のポートフォリオを考えています。

後述する基礎条件にも記載しましたが、当方、第一子が生まれたばかりであり、しばらくは個別銘柄の分析や決算チェックにそこまで時間が取れなくなると考えております。銘柄数が多いほど分散が効く一方、管理が大変になると認識しております。

実際にやってみないとなんともわからないのですが、頭の中では25銘柄くらいが管理できる上限かなと思っています。仮に25銘柄とした場合、ポートフォリオ全体に占める1銘柄の割合は2%となりますが、分散と管理の面について、いかがお考えになられるでしょうか？

資金の投下ペースについて

現在、手持ちの投資に使える余剰資金500万があり、次の方法で市場に投下していこうと考えているが、この投下ペースをどう思われるか？

→ 13年後に4%複利で5,000万を積み立てるためには毎月の必要積立額は約25万、という投資シミュレーターでの計算結果が出ました。そこで、この通り毎月25万円分を買っていこうと思っています（内訳は上記の通り、SPYDとHDVに50%、残りを個別銘柄）。直近の配当の最大化を狙うため、これらの購入においては、私と妻の2名義分の一般NISA枠から優先的に使っていきたいと考えています。

基礎条件

以下、私の基礎条件になります。

支出最適化済
家族構成は私34歳、妻30歳、子0歳
共働きで、世帯年収は約900万円
地方在住、新築をしたばかりで、住宅ローンが2,000万円あり
配当金は再投資する
毎月の給与が入り次第投資を実行することで長期・積立・分散の基本を守ることとする
月々の入金力の見込みは約25万円
現在の投資額は約200万で、日本株が中心

長文申し訳ありません。大きな方向性を間違えたくないので、どうか知恵をお貸し頂けないでしょうか。よろしくお願い致します。

上記、詳細にありがとうございます。以下に回答いたします。

直近の配当最大化 or 将来の高配当化（VYM・HDV・SPYD・VIG・VTI）

高配当株ETFについては、端的に述べると以下の通りです。（直近の詳細は拙著をご覧になっているので不要とは思いますが、後段の関連記事も一応載せておきます）

VYMは、分散度合いが高く、現時点で値動きや分配金に安定感が見られます。
HDVは、「財務健全な銘柄で構成」とされるETFであり、ある程度のスクリーニングがなされていることが特徴です。
SPYDは、特に景気後退期など減配が見られるにせよ、直近の配当最大化がしやすい特徴があります。ボラティリティが高め、良くも悪くも購入タイミングで大きく変わります。

さて、【SPYD】＋【HDV】を核とするポートフォリオですが、特に上記SPYDの購入タイミングによる影響をどう判断するか、が１つ焦点になりそうです。

直近の価格は冴えませんが、コロナ前にS&P500をアウトパフォームしていたことも踏まえて中立を期すと、①「現在は仕込み時期」との解釈、②「今後も継続的に価格がさえない可能性」との解釈も可能です。（どちらが正しいかは未来の事象なので不明ながら）

コアに据えるということは、前者①のシナリオに賭けることと近しく同義ですから、それを考慮の上で、ということになろうかと思います。

念のため申し添えますと、13年後の年間配当200万円を目標にしてらっしゃるということであれば、ある程度の期間を投資できることから、将来の高配当化を前提として【VIG】も選択肢に入ってきます。