【VTI】とS&P500ETF【VOO】はどちらが良いか

【VTI】、S&P500ETF【VOO】とは？

本記事では、VTI・VOOを比較しています。結論としては両者に決定的な差は見いだせず、好みの範疇といえるでしょう。

 

VTIもVOOも、「米国株の未来に賭け、市場全体/平均への投資を通して簡便に資産形成をめざす投資家」にとって、有力な選択肢となるETFです。

 

背景は以下２点。

1. 良好な過去リターン傾向
2. 米国株の分散投資が簡便

 

以下、VTI・VOOの概要・詳細を見ていきます。

 

【VTI】バンガード・トータル・ストック・マーケットETFとは？

VTIとは、端的には以下の通り。

 

• 米国株へ全体的に投資できるETF
• 設定日 2001年5月
• 大手資産運用会社（バンガード社）が組成
• 経費率（手数料）0.03%

 

【VOO】が連動する「S&P500」とは？

S&P500（S&P500種株価指数）とは、米国証券取引所上場の代表的な約500銘柄で構成される株価指数を指します。S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスが算出・公表しています。

 

これは、ニューヨーク証券取引所とNASDAQに上場する500銘柄の株価を時価総額比率で加重平均した指数です。1941年から1943年の平均を10として算出されます。

 

このS&P500に連動するETFとして、同じくバンガード社が組成する【VOO】というETFがあります。

 

では、以上を踏まえてVOOとVTIの比較をしてみましょう。

【VTI】と【VOO(S&P500)】を比較

両ETFを以下の点で比較します。

 

1. 保有銘柄数（分散度）
2. 経費率（手数料）
3. セクター比率（分散度）
4. 組入れ銘柄（特徴）
5. 配当利回り
6. トータルリターン（パフォーマンス実績）

 

①保有銘柄数

ETFの名称	保有銘柄数
VTI	3,935
VOO	507

※2021年9月13日時点

VTIとVOOの最も異なる点は、この保有銘柄数の差です。それ以外の後述する項目は、現時点で大きな差は見いだせません。

 

VOOの約500銘柄でも分散度としては十分といえ、特段の優劣は見いだせません。なお、VTIは2020年12月時点では3,590だったので増えています。

 

ちなみに「細かい名称」のお話としては、以下の通りです。

• VTIは市場全体へ投資できる「パッシブ投資」と呼ばれ、
• VOOはS&P500に連動する対象に投資する「インデックス投資」と呼ばれます。

 

②経費率（手数料）

VTI	0.03%
VOO	0.03%

※2021年9月13日時点

• 同じです。2019年に両方0.04%から下がりました。
• どちらも低水準の手数料。問題ありません。

 

③セクター比率

両ETFのセクター構成比率を比較します。

VTI

セクター	2020年12月	2020年1月
テクノロジー	26.5 %	20.1%
一般消費財	16.3 %	13.5%
ヘルスケア	14.0 %	13.6%
資本財	13.3 %	13.4%
金融	10.1 %	19.1%
生活必需品	5.5 %	7.6%
不動産	3.5 %	ー
電気通信	3.4 %	1.8%
公益	3.4 %	2.8%
素材	2.0 %	2.3%
Energy	2.0 %	5.8%

VOO

セクター	2020年12月	2020年1月
Information Technology	27.5 %	21.0%
ヘルスケア	14.1 %	15.1%
一般消費財	11.6 %	10.3%
Communication Services	11.1 %	10.0%
金融	9.8 %	13.3%
資本財	8.4 %	9.7%
生活必需品	7.0 %	6.7%
公益	3.2 %	2.8%
Materials	2.7 %	ー
不動産	2.6 %	2.7%
Energy	2.0 %	6.0%

• 概して大きな差はありません。両ETFともIT（テクノロジー）セクターが一番多く、ともに約３割です。
• ハイテクの躍進により、2020年初よりも比重がさらに高まっています。

 

④組入れ上位銘柄

VTIとVOOの組み入れ上位１０銘柄は組入比率が違うだけで、銘柄自体は全て同じです。

2020年1月時点

銘柄名	保有比率（％）
	VTI	VOO
Apple Inc.	3.3%	4.2%
Microsoft Corp.	2.9%	3.6%
Amazon.com Inc.	2.8%	3.3%
Alphabet Inc.	2.4%	3.0%
Berkshire Hathaway Inc.	1.4%	1.7%
Facebook Inc.	1.3%	1.6%
JPMorgan Chase & Co.	1.3%	1.5%
Johnson & Johnson	1.2%	1.5%
Exxon Mobil Corp.	1.2%	1.5%
Bank of America Corp.	0.9%	1.1%

2020年12月時点

銘柄名	保有比率（％）
	VTI	VOO
Apple	5.1%	6.4%
Microsoft	4.7%	5.6%
Amazon	4.0%	4.7%
Facebook	1.9%	2.3%
Alphabet (Class A)	1.5%	1.8%
Alphabet (Class C)	1.4%	1.7%
Berkshire Hathaway	1.2%	1.5%
Johnson & Johnson	1.1%	1.3%
Procter & Gamble	1.0%	1.3%
	0.9%（Visa）	1.1%（NVIDIA）

 

2021年9月時点

銘柄名	保有比率（％）
	VTI	VOO
Apple	5.1	6.1
Microsoft	4.7	5.7
Alphabet	3.4	4.2
Amazon	3.2	3.8
Facebook	1.9	2.3
Tesla	1.2	1.4
Berkshire Hathaway	1.1	1.4
NVIDIA	1.0	1.3
JPMorgan Chase	1.0	1.2
Johnson & Johnson	1.0	1.2

• AAPL、MSFT、AMZN、GOOG、FBなどハイテク大手が上位に名を連ねます。2021年にはTesla、NVIDIAが入りました。
• 組入れ上位銘柄も、ほぼ同じです。

 

 

⑤分配利回り推移

上表はVTIとVOOの分配金/配当金推移を比較したものです。

 

• 一貫してVOOがVTIを上回るも、大差なし。
• 分配金利回りの差が開いた2016年9月9日・9月26日。その差は0.19%。有意な差はなし。
• 設定来分配金利回りの推移は、VTIが1.84%、VOOが1.91%。
• 共に分配金利回りが２％近傍に達すると、１％台に戻りやすい傾向。

 

 

 

⑥トータルリターン（年率）

トータルリターンもほとんど差はありません。

青：VTI　赤：VOO

 

• しいて言えば、ハイテク比率が少し高いVOOがVTIをやや上回る形。年率0.15%の僅差。
• 両者とも過去10年間で年率13%のリターン実績。

VTIとVOOの比較まとめ

 

ということで、もはやどちらを選ぶのかは好みの範疇と言えるでしょう。

 

米国株式市場の未来を信じるのであれば、VTIでもVOO（S&P500連動）でも有力な一案と思います。なお、流動性はSPY（ステートストリート社のS&P500連動ETF）より劣ります。

 

VTIやVOOに投資するということは、その国の企業成長に賭ける・BETすることを意味します。

 

先述の通り、2011～2020年における過去リターンは以下の通りで、非常に高い数字です。

	1年	3年	5年	10年
VTI	17.6%	17.1%	13.4%	12.1%
VOO	17.9%	17.3%	13.9%	–

 

VTIやVOOを購入することで、以下のことが簡便に行いやすくなります。

 

• 資本市場として法整備がなされ、
• 流動性も高く、
• GAFAなど大規模・高利益率・寡占傾向の一部企業群の、
• 利益成長の果実を享受しやすい

 

Best wishes to everyone.

 

 

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