【VIG】配当1.2～3.4%、下落に強く、市場平均より高リターン傾向【連続増配株ETF】

【VIG】配当1.2～3.4%、下落に強く、市場平均より高リターン傾向【連続増配株ETF】

VIGとは、2006年4月に設定された「バンガード・米国増配株式ETF」であり、その名の通り

• 連続増配10年以上の米国株で構成

されるETFです。

 

 

VIGが選択肢となるのは、どんなケースか

VIGは、以下のような目的の場合、選択肢になると思います。

 

 

最大の特長３つ、そして構成銘柄・セクター・増配率などを紹介します。

 

VIG特長①：下落に強かった傾向

下図は、「VIG・S&P500のトータルリターン推移（2007～2020年）」です。リーマンショック・コロナショックの両局面で、市場平均より下落率が小さかったことが、VIGの特長です。

リーマンショック時

青：VIG　赤：S&P500

コロナショック時

青：VIG　赤：S&P500

	VIG	S&P500
リーマンショック（2009）	-41.1%	-51.0%
コロナショック（2020）	-17.2%	-19.6%

 

 

下落に強いと、以下の精神面的なメリットが下落局面で期待できます。

• 「ろうばい売りしにくく、心地よく投資を続けやすい」

 

「近代資本主義という現行社会システムが継続する」という前提下では、株式という資産は「投資期間が長いほど、リターンがプラスとなる傾向」が、過去において認められます。

 

 

つまり、投資を継続できれば、プラスのリターンを得られる可能性が高くなると言えます。

 

VIG特長②：トータルリターンが市場平均より高かった傾向

青：VIG、赤：S&P500

 

• 過去、概してS&P500を上回る傾向
• 年率リターンは、上昇時も下落時も市場平均より変動率が低い傾向

 

ただし、市場平均ではなくVGTやQQQといった「今をときめくセクター」より直近トータルリターンは劣ります。

 

ただし、直近ハイテクに劣る

市場平均を上回っているとはいえ、QQQ・VGTといったハイテク系ETFにはトータルリターンで劣っています。

 

1. ITセクターが今後も隆盛をきわめるシナリオに賭け、
2. ①の前提条件が満たされた上でのトータルリターンに今後も賭けたい人

 

などは、【QQQ】【VGT】を検討されるとよいと思います。

 

結局、「どういったシナリオに賭け、投資において何を重視（インカム？キャピタル？両方？いつ欲しい？）するのか」という結論に帰着します。

 

VIG特長③：継続的な増配傾向

• リーマンショックで減配あるも、概して増配傾向
• 設定来13年間で3.3倍

 

ただし、増配率がとても高いわけではない

ただし、直近10年間の増配率はVYMに年率で約２%劣るなど、連続増配株で構成されるETFながら必ずしも増配率が高いわけではありません。（詳細な数値は後述）

 

構成銘柄

• MSFT、WMT、V、HD、UNH、DISなど、低配当・高増配系が上位を占めます。

 

構成セクター

• 消費サービス・資本財・ヘルスケア・ハイテクが、上位
• ハイテクが多すぎないことが、VTIとの主な違い

 

株価・分配利回り推移

2020年12月18日時点

	分配利回り	時点
最大値	3.4%	2009年3月9日
平均値	2.0%
最小値	1.2%	2007年6月1日

 

 

分配金推移

年４回、分配金が支払われます。

 

年間分配金・増配率

	年間分配金	増配率
2020年	2.30	7.6%
2019年	2.13	4.7%
2018年	2.04	6.2%
2017年	1.92	5.1%
2016年	1.83	0.4%
2015年	1.82	14.8%
2014年	1.59	14.2%
2013年	1.39	-1.6%
2012年	1.41	20.5%
2011年	1.17	11.4%

• 2013年のみ減配、ほか増配
• 分配金は10年で2倍

 

増配率比較（VTI・VYM・VIG）

VTI・VYMと増配率を比較してみましょう（2011～2020年）

	VIG		VYM		VTI
	分配金	増配率	分配金	増配率	分配金	増配率
2020年	2.30	7.6%	2.91	2.3%	2.77	-4.7%
2019年	2.13	4.7%	2.84	7.3%	2.91	11.5%
2018年	2.04	6.2%	2.65	10.3%	2.61	11.2%
2017年	1.92	5.1%	2.40	8.8%	2.34	5.8%
2016年	1.83	0.4%	2.21	2.7%	2.22	7.2%
2015年	1.82	14.8%	2.15	12.6%	2.07	10.6%
2014年	1.59	14.2%	1.91	9.1%	1.87	11.7%
2013年	1.39	-1.6%	1.75	9.8%	1.67	7.0%
2012年	1.41	20.5%	1.59	20.0%	1.56	26.8%
2011年	1.17	11.4%	1.33	21.6%	1.23	7.4%
平均増配率	8.3%		10.5%		9.4%

 

• 減配：VIG（2013年）、VTI（2020年）
• 増配率：VYM ＞ VTI ＞ VIG
• 前述の通り、VIGの増配率は必ずしも高いわけではありません。

 

四半期分配

権利落ち日	支払基準日	支払開始日	分配金
2020/12/21	2020/12/22	2020/12/24	$ 0.6644
2020/09/29	2020/09/30	2020/10/02	$ 0.5575
2020/06/29	2020/06/30	2020/07/02	$ 0.6006
2020/03/26	2020/03/27	2020/03/31	$ 0.4740
2019/12/18	2019/12/19	2019/12/23	$ 0.5985
2019/09/24	2019/09/25	2019/09/27	$ 0.5523
2019/06/17	2019/06/18	2019/06/20	$ 0.4734
2019/03/28	2019/03/29	2019/04/02	$ 0.5097
2018/12/17	2018/12/18	2018/12/20	$ 0.5772
2018/09/26	2018/09/27	2018/10/01	$ 0.4981
2018/06/28	2018/06/29	2018/07/03	$ 0.5657
2018/03/26	2018/03/27	2018/03/29	$ 0.3967
2017/12/21	2017/12/22	2017/12/27	$ 0.5461
2017/09/20	2017/09/21	2017/09/25	$ 0.4300
2017/06/21	2017/06/23	2017/06/27	$ 0.5180
2017/03/29	2017/03/31	2017/04/04	$ 0.4250
2016/12/22	2016/12/27	2016/12/29	$ 0.5770
2016/09/13	2016/09/15	2016/09/19	$ 0.3930
2016/06/21	2016/06/23	2016/06/27	$ 0.4460
2016/03/21	2016/03/23	2016/03/28	$ 0.4100
2015/12/23	2015/12/28	2015/12/30	$ 0.4750
2015/09/23	2015/09/25	2015/09/29	$ 0.4430
2015/06/26	2015/06/30	2015/07/02	$ 0.4420
2015/03/23	2015/03/25	2015/03/27	$ 0.4590
2014/12/18	2014/12/22	2014/12/24	$ 0.4580
2014/09/22	2014/09/24	2014/09/26	$ 0.3900
2014/06/23	2014/06/25	2014/06/27	$ 0.4080
2014/03/24	2014/03/26	2014/03/28	$ 0.3290
2013/12/20	2013/12/24	2013/12/27	$ 0.3980
2013/09/23	2013/09/25	2013/09/27	$ 0.3570
2013/06/24	2013/06/26	2013/06/28	$ 0.3450
2013/03/22	2013/03/26	2013/03/28	$ 0.2880
2012/12/20	2012/12/24	2012/12/27	$ 0.4980
2012/09/24	2012/09/26	2012/09/28	$ 0.3230
2012/06/25	2012/06/27	2012/06/29	$ 0.3170
2012/03/26	2012/03/28	2012/03/30	$ 0.2720
2011/12/21	2011/12/23	2011/12/28	$ 0.3320
2011/09/23	2011/09/27	2011/09/29	$ 0.2850
2011/06/24	2011/06/28	2011/06/30	$ 0.2830
2011/03/25	2011/03/29	2011/03/31	$ 0.2720
2010/12/22	2010/12/27	2010/12/29	$ 0.3060

まとめ

まとめると、以下の通りです。

 

 

連続増配株ETFですが、増配率が高いわけではないものの、リターン・株価は堅調な推移を見せています。

 

なお、こちらが私のFIRE後のポートフォリオに加わっています。近い将来にキャッシュフロー（配当）をそこまで必要ない方には、選択肢になると思います。

 

 

 

ご参考になりましたら幸いです。

Best wishes to everyone！

 

 

高配当株ETFには、VYM・HDV・SPYDがあります。

 

ナスダック連動のQQQも、直近では人気ですね。