VYMとHDV、米国高配当株式ETFはどちらがおすすめか

米国高配当株式ETF【VYM】と【HDV】、どちらがオススメか

以下2つの高配当株式ETFのどちらが良いか?というご質問を頂きました。

  1. 【VYM】バンガード米国高配当株式ETF
  2. 【HDV】iシェアーズ・コア米国高配当株ETF

これは結論から申し上げますとどちらでも良いと思っています。そしてどちらもオススメできるETFです。

強いて言うなら、好みで分かれるというだけで、どちらも信託報酬は安く、過去パフォーマンスも良く、配当利回りもそれなりであり、どちらかを選んだから選択ミスということはありません。

一応、以下両者の違いを見ていきましょう。

VYMとHDVを比較

両ETFを以下の点で比較します。

  1. 保有銘柄数(分散度)
  2. 経費率(手数料)
  3. セクター比率(分散度)
  4. 組入れ銘柄(特徴)
  5. 配当利回り
  6. トータルリターン(パフォーマンス実績)

①保有銘柄数

  • VYM:404銘柄
  • HDV: 75銘柄

VYMの方が分散されています。が、75銘柄の銘柄数が分散が十分されていないかと言えばそうではなく、十分でしょう。

②経費率(手数料)

  • VYM:0.06%
  • HDV:0.08%

以前は両者ともに0.08%でしたが、2019年2月にVYMの経費率が0.08%から0.06%に値下げされ、以降はVYMに軍配が上がっています。

とはいえ、どちらも激安の部類と言って良いでしょう。

③セクター比率

VYM
金融 15.9%
ヘルスケア 13.8%
消費財 12.7%
資本財 11.9%
テクノロジー 11.2%
石油・ガス 10.0%
消費者サービス 9.2%
公益 7.2%
通信サービス 4.7%
素材 3.4%
HDV

VYMは金融セクターが多いのに対し、HDVはエネルギーセクターが多いのが特徴ですね。

あとはVYMはHDVより資本財セクターが少し多いぐらいです。

④組入れ上位10銘柄

VYM
銘柄名 保有比率(%)
JPMorgan Chase & Co. 3.7
Johnson & Johnson 3.6
Exxon Mobil Corp. 3.5
Pfizer Inc. 2.5
AT&T Inc. 2.4
Chevron Corp. 2.3
Cisco Systems Inc. 2.2
Wells Fargo & Co. 2.2
Verizon Communications Inc. 2.1
Intel Corp. 2.1
HDV
銘柄名 保有比率(%)
EXXON MOBIL CORP 9.3
JOHNSON & JOHNSON 7.7
VERIZON COMMUNICATIONS INC 7.6
CHEVRON CORP 6.5
PFIZER INC 6.3
PROCTER & GAMBLE 6.2
COCA-COLA 4.8
CISCO SYSTEMS INC 4.6
MERCK & CO INC 4.3
PEPSICO INC 4.1

HDVはエクソンとシェブロンで15%占めるのに対し、VYMは幅広く分散されています。「石油産業に悲観的な方はVYMで」というぐらいでしょうか。

⑤配当利回り(2019年4月12日時点)

VYM:3.09%

HDV:3.29%

直近においてはHDVの方がやや高いですね。

では、過去の配当利回り推移はどうでしょう。

上図の通り、HDVが常にVYMの配当利回りを上回っています。HDVの配当利回りが2.9%~4.1%なのに対し、VYMのそれは2.6%~3.5%です。

VYM・HDVの各々の平均配当利回りも一生懸命算出したので掲載しておきます。

設定来平均配当利回り

HDV:3.41%

VYM:2.94%

この平均配当利回りが一定の買い目安の水準になりますね。

⑥トータルリターン(年率)

トータルリターン比較においては、1年・3年・5年で全てVYMが年率で1.5~2.0%上回っています。

ただ、この5年間は常に上昇相場でした。相場環境が良好な時にリターンが良いものは、下げ相場の時に逆にリターンは劣後することも多々あるので、これだけを見てVYMが優れていると断じることはできません。

設定来も併記してますが、VYMは設定日が2006年なのに対し、HDVは2011年なのでご参考まで。

VYMとHDVの比較まとめ

VYM・HDV比較ポイント
  1. 保有銘柄数(分散度)
    ⇒ HDVよりVYMが分散度高い
  2. 経費率(手数料)
    ⇒ VYM若干安い
  3. セクター比率(分散度)
    ⇒ HDVのエネルギー比率高い、VYMは適度に分散
  4. 組入れ銘柄(特徴)
    ⇒ HDVのエクソン・シェブロン比率高い、VYM適度に分散
  5. 配当利回り推移
    ⇒ HDVの方が平均0.5%高い
  6. トータルリターン(パフォーマンス実績)
    ⇒ 過去5年間はVYMに軍配、ただ下げ相場でどうなるか不透明

ということで、私はVYMとHDVのどちらも候補になり得ると思っています。そして、高配当戦略を採りたい方であれば、VYM・HDVのどちらでも良いと思います。

もはやこの辺は好みの範疇に入ってくると言って良いでしょう。

VYMとHDVのどちらが良いかを細かく突き詰めて考えるのも良いんですけど、それよりなにより圧倒的にインパクトが大きいのは、資産運用の元本・原資をいかに築くかに尽きるので、そこが一番肝心です。

Best wishes to everyone!

VYMの詳細記事です。三菱サラリーマンは高配当株好きなので、VTIよりVYMが好きです。

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