VTIよりVYMが高配当化している【増配率】

【増配率比較】VTIも高配当化するが、VYMの方がさらに高配当化している

本記事は、以下のような方に向けて記しています。

 

• セミリタイア・FIRE・配当金生活を、近い将来 or 遠い将来にめざしたい
• そのためにインカムを多く得たいが、どういったETFを選べばよいか考えている

 

VTI	バンガード・トータル・ストック・マーケットETF
VYM	バンガード・米国高配当株式ETF
VIG	バンガード・米国増配株式ETF

 

上記3つのETFの分配金（2020年）が出そろいました。そこで、増配率を算出。

 

結果は、下表・グラフの通りです。

 

年間分配金と増配率の推移（VTI・VYM・VIG）

	VIG		VYM		VTI
	分配金	増配率	分配金	増配率	分配金	増配率
2020年	2.30	7.6%	2.91	2.3%	2.77	-4.7%
2019年	2.13	4.7%	2.84	7.3%	2.91	11.5%
2018年	2.04	6.2%	2.65	10.3%	2.61	11.2%
2017年	1.92	5.1%	2.40	8.8%	2.34	5.8%
2016年	1.83	0.4%	2.21	2.7%	2.22	7.2%
2015年	1.82	14.8%	2.15	12.6%	2.07	10.6%
2014年	1.59	14.2%	1.91	9.1%	1.87	11.7%
2013年	1.39	-1.6%	1.75	9.8%	1.67	7.0%
2012年	1.41	20.5%	1.59	20.0%	1.56	26.8%
2011年	1.17	11.4%	1.33	21.6%	1.23	7.4%
平均増配率	8.3%		10.5%		9.4%

 

• 減配：VIG（2013年）、VTI（2020年）
• 増配率：VYM ＞ VTI ＞ VIG

 

なお、直近分配利回りは、「VYM 3.2%、VTI 1.4%」です。

 

この傾向が仮に今後も続くとすると、以下整理が可能です。

 

 

10年前より、分配利回りの差は開いている

ちなみに、2011年始にVYM・VTIを購入していた場合、買値に対する分配利回りは、下表の通りです。

	買値	分配金	買値に対する分配利回り
VYM	42.5	1.33（2011年） 2.91（2020年）	3.1%（2011年） 6.8%（2020年）
VTI	65.6	1.23（2011年） 2.77（2020年）	1.9%（2011年） 4.2%（2020年）

 

VYM（3.1% → 6.8%）、VTI（1.9% → 4.2%）とそれぞれ高配当化しています。これが長期投資の威力ですね。ただし、VYM・VTIの分配利回りの差は開いています。

 

原因は以下の通りです。

1. 元々の分配利回りがVYMの方が高い
2. 増配率がVYMの方がやや高い

 

ちなみにトータルリターンはどうか

ちなみに、2018年まで「VYMは、市場平均並みのトータルリターン」でした（下図）。

ところが、2018年以降、変化が生じます（緑枠）。

 

趨勢を変えたのは、GAFAMです。Game Changeと言ってよいほどの変化。

 

直近の値動きの印象が強まりがちですが、この新常態が続くと見るか、以前の傾向に戻ると見るか、ここもポイントですね。

まとめ

ポイントを再掲します。

 

 

つまり、FIRE・セミリタイア後のキャッシュフローを配当に求める場合、高配当株ETF【VYM】はやはり有力な選択肢になるということです。

 

なぜなら、この10年の傾向が今後も続くとすると、

 

1. VYMとVTIの分配利回りは足もとでもVYMの方が高いのに、
2. 増配率までVYMの方が高ければ、
3. 両者の分配利回りの差は開く一方、

 

だからです。

 

とはいえ、過去の傾向に依拠しすぎるのも考えものですから、バランスは常に重要ですね。

 

なお、申し添えますと、キャピタル最優先でねらう場合は、増配率は気にする必要は特にありません。

 

ご参考になりましたら幸いです。

Best wishes to everyone！

 

ご紹介した３つのETFの詳細は、以下の通りです。