【MO】配当利回り8.3%、アルトリア・グループを購入

【MO】米たばこ大手、アルトリア・グループを購入。

アルトリア・グループ【MO】購入時の指標は以下の通りです。

セクター 一般消費財
連続増配年数 50年
直近配当利回り 8.3%
直近4年平均配当利回り 4.5%
直近3年平均増配率(年率) 11.4%
直近5年平均増配率(年率) 10.3%
配当月 1, 4, 7, 10
1株配当 $3.36
1株調整後利益 $4.18
配当性向(調整後EPSベース) 80.4%
PER(調整後EPSベース) 9.71倍
株価 $40.58

(2019年9月20日時点)

たばこ株の現状を考えるとPER9.7倍に特段の割安感は感じられません。

直近4年平均の配当利回りが4.5%に対し、直近配当利回りが8.3%という値を示しています。

たばこ株についても、単一銘柄の保有比率が5%を超えない範囲にとどめます。

【MO】株価と配当利回り推移

下図はMOの過去5年間における、株価と配当利回り推移です。

株価はちょうど5年前の2014年8月と同じ値です。当時配当利回りは4.5%でしたが、この5年間の増配があります。

【MO】直近キャッシュフロー状況

以下はフリーキャッシュフロー・配当支払額・自社株買い・債務・配当性向(FCFベース)です。

2019年第二四半期のキャッシュフローは運転資本増減要因とはいえ微妙でした。下半期良化するのか注目です。

ポートフォリオに占めるMOの割合は依然5%以下。さすがにこの水準は、リスクを承知で拾ってみます。

Best wishes to everyone!

アルトリア・グループ【MO】の銘柄分析・詳細については以下記事をご参照ください。

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