【MO】配当利回り8.3%、アルトリア・グループを70万円分買い増し

株価下落中のアルトリア・グループ【MO】を70万円分追加購入しました。上図のように、まるで小舟が荒波に立ち向かうようです。

今回の購入により、配当金収入という定常的な不労所得/キャッシュフローは、年間で約40,000円増えることになります。

【MO】米たばこ大手、アルトリア・グループを70万円分買い増し。配当利回り8.3%。

アルトリア・グループ【MO】購入時の指標は以下の通りです。

セクター 一般消費財
連続増配年数 50年
直近配当利回り 8.3%
直近4年平均配当利回り 4.5%
直近3年平均増配率(年率) 11.4%
直近5年平均増配率(年率) 10.3%
配当月 1, 4, 7, 10
1株配当 $3.36
1株調整後利益 $4.18
配当性向(調整後EPSベース) 80.4%
PER(調整後EPSベース) 9.71倍
株価 $40.58

(2019年9月20日時点)

たばこ株の現状を考えるとPER9.7倍に特段の割安感は感じられません。

直近4年平均の配当利回りが4.5%に対し、直近配当利回りが8.3%という異常な値を示しています。

配当利回りは8.3%ということは、税引後配当利回りは8.3%に0.72を乗じた6.0%です。

【MO】株価と配当利回り推移

下図はMOの過去5年間における、株価と配当利回り推移です。

株価はちょうど5年前の2014年8月と同じ値です。当時配当利回りは4.5%でしたが、この5年間の堅調な増配実績があります。

ゆえに5年前と同じ株価でも配当利回りは当時より大幅に高い8.3%ということになっています。

【MO】直近キャッシュフロー状況

以下はフリーキャッシュフロー・配当支払額・自社株買い・債務・配当性向(FCFベース)です。

2019年第二四半期のキャッシュフローは運転資本増減要因とはいえ微妙でした。下半期良化するのか注目です。

今回の買い増しでポートフォリオに占めるMOの割合は約7%と少し高めです。買い増しは当面行わない予定でしたが、さすがにこの水準は拾ってみます。

Best wishes to everyone!

アルトリア・グループ【MO】の銘柄分析・詳細については以下記事をご参照ください。

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