スワップ目的のＦＸ長期積立はアリかナシか【大数の法則】

「ＦＸ長期つみたて」は実際どうなのか。デメリットなどは？

 

ご質問ありがとうございます。

 

ＦＸ長期積立は、長期になればなるほどオススメできない

「スワップ目的でのＦＸ長期つみたて」に関して結論から申し上げますと、積立期間が長期になればなるほどオススメしません。

 

理由は複数ありますが、最も端的なものを挙げると以下１点。

 

 

まずＦＸという市場自体はゼロサムゲームですよね。

 

 

ＦＸ会社は取引する際にスプレッドという形で手数料を徴収します。手数料を考慮すると、実質マイナスサムゲームになります。

 

「大数の法則」に着目

そして、受験勉強をした方は聞き覚えがあるかと思いますが、「大数の法則」という確率論の定理があります。

 

大数の法則とは、試行回数が多ければ多い程、事象の出現回数が理論上の値に近づく定理のことです。

 

どういうことかと言うと、コインは表と裏があり、表が出る確率と裏が出る確率は、理論上は以下の通りですよね。

 

 

 

しかし例えば、１０回コインを投げたケースでは表が５回、裏が５回出るとは限らないですよね。表３回・裏７回となったり、表２回・裏８回なんてことも十分あり得ます。ブレが大きいのです。

 

つまり、試行回数が少ない（上の例で言うと１０回）場合、理論上の確率値に収れんしない（＝上の例で言うと、理論上の表５回・裏５回にならない）可能性がその分高いのです。

 

ところが、１０００万回コインを投げた場合。これは想像に難くないと思いますが、さすがに表２万回・裏８万回になる確率はほぼないと言ってよいですね。

 

つまり、試行回数が多い（例えば１０００万回）場合、試行回数が少ない場合（例えば１０回）よりも、理論上の確率（表１／２、裏１／２）に近づくのです。

 

これを「大数の法則」と言います。

「ＦＸ」×「大数の法則」＝ 積極的にはおすすめできない

では、この大数の法則がＦＸとどう関係あるのかと言うと、冒頭で私は「ＦＸは市場参加者の損益合計がマイナスになるマイナスサムゲームである」と言いました。

 

つまり、「ＦＸの市場参加者の損益合計は理論上マイナス」です。

 

もちろん、短期的に大きく利を乗せることは可能です。私も１０年以上ＦＸをやっていたので、そのような経験もありますし、逆もあります。

 

しかしマクロ的に見ると、その利益というのは、いわゆる試行回数が少ない中での「ブレ（以下参照）」に該当します。

例えば、１０回コインを投げたケースでは表が５回、裏が５回出るとは限らないですよね。表３回・裏７回となったり、表２回・裏８回なんてことも十分あり得ます。ブレが大きいのです。【本記事の冒頭部分を抜粋】

 

ここで、ＦＸで長期的に市場参加者として参加しているとどうでしょう。

 

長期で市場に居座る分、試行回数が増えますから、理論上の期待値である「損益マイナス」にどんどん近づき、収斂していくことになります。

 

なので、ＦＸの長期積立は個人的にはあまりオススメしません。

 

もちろん、その他大勢の市場参加者と異なり、長期的に利益を上げ続ける可能性もゼロではないですし、そのような特異な才能をお持ちの方も広い世界の中にはいらっしゃる可能性はありますから、FX全てを否定するものではございません。

 

ただ、わざわざマイナスサムゲームの市場に居を構えるよりも、プラスサムゲームである株式市場に居を構えた方が、長期的に開ける展望は好ましいものである確率が高いと思います。

 

Best wishes to everyone!

 

流動性によるリスクも、時に顕在化するのがFXですね。経験上、この点は株式よりもリスク高いと思います。

 

トルコリラです。日本の個人投資家に人気ですが、短期目線でのよほどの玄人以外は手出し無用と思います。