米国株投資で円高によるリスクをどう考えておくか

米国株投資で円高による目減りリスクをどう考えておくか

米国株投資の円高リスクに対してどう考えるのかに関して記します。

「金融市場全体のリスクに対してどう向かい合うのか」という広範な問いへの答えにもつながることです。

究極的には金融市場・金銭への依存度を減らすことにあると思います。ゼロにすることは難しくとも、減じることは可能と思います。

ご質問

題名: 米国株(ETF)配当金が円高で目減りするリスクについて

メッセージ本文:
三菱サラリーマン様

いつもブログを愉しく読ませて頂いております。

私は全世界株式インデックスの積立投資をしておりますが、米国高配当ETF積立によるFIREを目指す投資法にも大変関心があります。

そこで感じた疑問ですが、三菱サラリーマン様は 配当金>生活支出 を達成された中で、大幅な円高により配当金が減り生活に影響を与えるリスクをどのように考えていらっしゃいますか?

アベノミクス以降ドル円は概ね100円〜120円範囲内に収まっていますが、例えば十数年後極論50円〜70円の範囲内で推移する可能性もゼロではないと考えています。こうなった場合、円換算の配当金は想定の半分近くになるので、ギリギリFIRE生活をしている人などにとっては大きな影響を与えると思います。

現在FIREに向けて米国高配当株投資をしている人へのこのリスクに対するアドバイスも含め、三菱サラリーマン様のご意見をご教授頂ければ幸いです。

質問とは関係ありませんが、三菱サラリーマン様のブログは本当に毎日楽しみに拝見しております。投資に関する記事はもちろん、精神性を学ばせて頂ける記事も大変勉強になります。ありがとうございます。

大変恐縮です、ありがとうございます。

ご記載のとおり、私は配当金>生活支出をめざしていました。わたしがめざしていた頃と違って、今は

  • 定期取り崩しサービス
  • 4%ルール

など、いろいろなサービス・情報がありますね。

さて、米国株投資でFIREなどをめざして資産形成する場合、ドル円の為替レートはたしかにリスクになり得ます。定期取り崩しでも配当金でも円高になれば円換算の金額は目減りします。

下図はドル円の購買力平価と為替レート推移です。(出所:国際通貨研究所

ドル円レートは、概して輸出物価と消費者物価のあいだで収れんしており、足もと70~116円のレンジです。

円高になって円建て運用益が減るリスクを想定する場合、資産運用という観点からは日本株へ資金を割くこともひとつですね。ただし日本株は東証1部の中でも収益力・ガバナンス・成長性など格差が非常に大きいので個別株投資がメインになります。すると、ETF・投資信託にくらべて敷居はやや高くなりますが、直接的な為替リスクは避けられます。

あとはFXでドル円ショートでヘッジをかけておくこともひとつです。これはレバレッジはかけない方が安心ではあります。ヘッジにかける資金は拘束されることになりますね。

観点を資産運用以外に向けると、事業所得や不動産投資によるキャッシュフローを得ておくことも大きな分散になります。実質利回り7%超の物件であれば、5年後に7割でしか売れずとも、利益は残ることになります。

あとは究極的には、自活能力を高めるということです。作物を育てる能力、家庭菜園ができる土地、有事の際に転居できる土地などを確保しておくと、そもそも金銭的な心配はやわらぐと思います。金銭的な心配というのは描くシナリオによってキリがなくなるのです。

作物を譲り合って、日本らしい互助的な文化を守る。自然豊かな土地でもこういったことは可能です。

こういった人間らしい生活というのは、充実感・幸福感をダイレクトに感じられると思います。ある意味で当然ですね。人間はそうやって生きてきたからです。

あとは語学能力や人的資本を養って、いかようにでも生きていける領域を広げておくこともひとつです。

金融市場にも会社にも国にも依存しない方策を立てておくことが、真の自立を得ることにつながる気がしています。

Best wishes to everyone.

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