配当金で資産増加の実感を得たい。米国株ETFと投資信託、どちらが適しているか。

配当金で資産増加の実感を得たい。米国株ETFと投資信託、どちらが適しているか。

ご質問

題名: 米国ETFの配当金についてのご質問

メッセージ本文:
突然のご連絡失礼します。はじめまして。

標記の件でお尋ねさせていただきたくご連絡いたしました。

私は、2年ほど前から積立投資を始め、楽天VTIを積立NISAで月3万円、特定口座で月5万円積み立てております。

現状、資産額は増えていっておりますが、その実感は全くなく、配当金に興味が出てきております。

そのため、積立NISAはそのまま継続予定で、特定口座の5万円分を投資信託から米国ETFへ変更を考えております。

ただ、米国ETFに投資をした場合、配当金はドルで入金されることになるかと思います。

生活上必要な通貨は円であり、ドルが増えても、都度円転するのであれば、投資信託のある程度含み益が出たタイミングで利確するほうがいいのではと悩んでおります。

投資の方針としては、銀行に預金をしておくぐらいなら、少しでも増やして、その増えた金額を旅行や食事等の日々の多少の贅沢に使用したいと考えております。

ひとまずのゴールは給与以外のキャッシュフローを年10万円にすることです。

このような場合、

  1. 投資信託を積み立て、含み益があるタイミングで利確するのか、あるいは
  2. 米国ETFを積み立て、配当金を都度円転するほうがよいのか

助言いただけないかと思いお問い合わせをさせていただきました。

長文となりましたが、ご回答していただけたら幸いです。

よろしくお願いします。

ありがとうございます。以下回答いたします。

現状、資産額は増えていっておりますが、その実感は全くなく、配当金に興味が出てきております。

資産額は日々変動するので、「配当金というキャッシュフローが実際に生まれることで、実感が生まれやすい」というのは、確かにあると思います。

「目に見える形」でのキャッシュフロー

実感が生まれれば、モチベーションになります。モチベーションが生まれれば、継続が容易になります。

配当金の積み上げによる心地よさは、私もセミリタイアをめざす過程で実感・機能したところです。

さて、以下どちらがよいか、ということですね。

  1. 投資信託を積み立て、含み益があるタイミングで利確するのか、あるいは
  2. 米国ETFを積み立て、配当金を都度円転するほうがよいのか

理論上、決定的な分水嶺となるほどの大差はありませんが、私なら②を選好します。

①.②のメリット・デメリットを踏まえ、以下理由を述べます。

①投信つみたて、含み益があるタイミングで利確

  • メリット:円転の手間が省ける
  • デメリット:利益確定タイミングを計る難しさ

「含み益があるタイミングで利確する」という方法は、言葉にするのは簡単ながら、規律を持って実践するとなると、心理的に一定の難度があると私は思います。(定期自動取り崩しサービスを利用する場合は、その懸念はありませんが、タイミングを計ることは不可)

というのも、おそらく実際にやってみて感じるかと思いますが、たとえば上昇トレンドにあるとき、

  • まだもう少し待てば、さらに高値で利益確定できるかも

こういう気持ちが、程度の差はあれ、どうしても人間には出てくるものです。

では上昇が続いたとして、「次どのタイミングで利確するのか」に意志力を割く必要もあります。

逆に、その後下落した場合、さらに厄介なのが

  • 下落するなら、あのとき利確しておけばよかった

こういう後悔の念が、生じやすいです。

こういう心理的な反応・メカニズムは、投資行動における規律を乱します。「規律がある=良い」とは必ずしも限りません。しかし、「規律があると、結果的に良い結果に繋がる」ことも事実と感じます。

結論のみ書きますが、行動心理学上、人間の心理に率直に行動すると、投資では負けやすくできています。

この心理的なメカニズムを、投資に対してできるだけ作用させない仕組みを、私は重視しています。そのため、私なら以下②を選好します。

②米国ETFをつみたて、配当金を都度円転

  • メリット:投資行動に意志を介在させる余地をなくせる
  • デメリット:都度円転の手間

拙著でも理論面に詳しく触れていますが、配当金はいわば「自動的に利益確定」となる仕組みです。

これは、投資行動に意志を介在させる余地をなくせるので、心理的に配慮された仕組みです。さらに、タイミングを計る必要はなく、意志力を割く必要もありません。

そのため、長期的に心穏やかに続けやすい仕組みだと私も感じています。

ただし、ご記載のとおり、日本円での消費に配当金を原資とする場合、都度円転する手間が生じます。為替変動の影響も、相応に「目に見える形で」生じます。

まとめ

ポイント

①投信つみたて、含み益があるタイミングで利確

  • メリット:円転の手間なし
  • デメリット:利益確定タイミングを計る難しさ

②米国ETFをつみたて、配当金を都度円転

  • メリット:投資行動に意志を介在させる余地をなくせる
  • デメリット:都度円転の手間

これら主な要素を、どう天秤にかけて勘案するのか、ということですね。よほど多額の資金を運用していない限り、決定的な差異は生じません。

私なら②ですが、「自分はどちらが心地よいか」「どちらなら実践・継続しやすいか」という観点がやはり重要になってくると思います。

ですから、ご自身にしっくりくるのがどちらなのかを、検討されるとよいのではないかと思います。

ご参考になりましたら幸いです。

Best wishes to everyone!

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