現金が多いのが悩み、これから何に投資をして資産を増やしていけばよいか

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現金が多いのが悩み、何に投資をして、これから増やしていけばよいか

お金の相談会」にご応募されたかたのご質問について、以下のように回答しています(公開にあたり個人的な情報等は一部内容を改変しています)。

ご質問

穂高さん、初めまして。
配偶者が穂高さんの真面目なフォロワーで、紹介を受けました。

現在40代前半で、定年より早くリタイアするには金融資産をどうすべきか考えたく、ご相談を申し込みました。

リタイアまでそれほど時間がないのと、某社勤務のため、金融取引に制限があります(中略)

そのため未だに現金が多いのが悩みです。

以下現在の保有金融資産のまとめです。

金融資産(時価)
総額 約9,000万円
円預金(普通・定期合計) 5,200万円
米ドル預金 1,600万円
ETF・REIT・投信 2,440万円
(日本株・外国株(米国株・オルカン含・金など)
*以上ほとんど積み立て
REIT(ホテル・レジ)

不動産所有なし

  • ETF
    SPDRゴールド・シェア 330万円
    Maxisトピックス上場投信 200万円
    Maxis海外株式MSCIコクサイ上場投信 300万円
    (好みですが、海外株投資なら全世界株や米国株にまとめるのも一案)

    iシェアーズコア米国債7〜10年ETF 40万円
  • 投信 
    eMaxis slimバランス8資産均等型 80万円
    eMaxis slim先進国債券インデックス 40万円
    (取り崩し期なら分散先のひとつとしてよいかと思います)
    eMaxis slim国内株式TOPIX 340万円
    eMaxis slim米国株式S&P500 150万円
    iシェアーズゴールドインデックスファンド為替ヘッジなし 250万円

仕事の負荷や健康上の懸念から今の仕事を続け過ぎたくないと感じています。また、ゆくゆくは故郷の奈良か、別の地方都市で静かに穏やかに暮らしたいので、家の購入も考えないとと思っています。

長文すみません。日時は他にも検討できますので、ご都合お知らせ下さい。よろしくお願いいたします。

■米ドル現金とは、MMFのことか

→ほとんどが半年〜1年の定期預金です。今後金利が下がりそうなので、1月に満期になる800万円相当をまずどうするかと思っています。

このたびはご連絡ありがとうございます。少しでもお役に立てましたら光栄に存じます。

まず上記青字にてコメントのうえ、以下述べてまいります。

米ドル預金はおっしゃる通り、長期金利に連動する長期債などでないかぎり、短期の預金利率やMMFの利回りは、FRBの政策金利(=短期金利、FFレート)と連動しやすいため、今後FRBの利下げがされれば、短期金利は下がっていくことになります。

ただし、1970年代がそうであったように、インフレが再燃してFRBがインフレ退治のために利下げできない状況となれば、比較的高い金利のままとなる可能性も考えられます

米ドル定期預金の満期後は、安全資産の場合は以下選択肢が考えられます。

  1. 流動性(=すぐに換金できるか)が気にならなければ、生債券(例:米10年債)で手堅く利金をもらうのもありですが、
  2. (なんとなく安心できる等の理由で)すぐ換金できる商品にしたいならば、利下げで目先数年少し利率は下がることを承知で米ドルMMFも一案かと思います。中立金利を考えればせいぜい下限は2%台と考えられます。
  3. または、利息や配当にこだわらなければ先進国債券インデックスは取り崩し期のリスク分散先(補足:一般に株式より長期リターンは低いが、信用リスクが低めな先進国債券ならば価格変動・リスクは小さいことが期待できる)として定石かと思います。

あくまで個人的な好みですが、私なら②にして、MMFの利回りが3%台程度まで下がってからほか運用先を考えるかなと思います。配当にこだわらなければ③が良案でしょうか(蛇足ながら運用に習熟している友人は③派です。

運用は多分に好みにも影響されます。まず大きな分かれ道として配当を得ていくのか、無配当の投資信託などに投資して取り崩していくのかを選択することになるかと思います。

つまり、まず投資収入を得る方法として以下2つに大別されるかと思います。

  1. 分配金なしの投資信託(例:eMAXIS Slim 米国株式S&P500)を取り崩す
  2. 高配当株ETF(例:SBI・S・米国高配当株式ファンドSBI全世界高配当株式ファンドなど)で分配金を得る

お好みによってえらばれるとよいかと思いますが、特にこだわりがなければすでに投資されているeMAXIS Slimシリーズを買い増していくのがシンプルで取り組みやすいかとは思います。

以上が書面の概要です。あとは実際にTeamsでお話したとおりです。このたびはありがとうございました。

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