「ゴールドの空売りを大量に抱えている」とされるJPモルガン
「金価格が人為的におさえられている」という話は耳にしたことがありましたが、背景の１つに以下のようなニュースがあるのでしょうか。
リンク先の記事は英語であるため、下段に和訳したものを載せます。
先に要約すると、以下のようになります。
- JPモルガン（以下JPM）がゴールドのショートポジション（空売り）を大量に持っている可能性が高く、もし金価格が上がるとJPMが損失を被って危険。
- 空売りによって、金価格が実質的に価格をおさえられている。
もし、今後数週間から数ヶ月の間に、予期せぬ “ブラックスワン “イベントにより、金価格が現在の価格からさらに1,000ドル上昇した場合、銀行大手JPモルガン・チェースは、現在保有している大量の金デリバティブのショートポジションにより、水没する可能性がより一層高くなります。
世界有数のマネーマネージャーであるスティーブン・リーブ博士によると、JPモルガンの金デリバティブのショートポジションは非常に多く、その規模は銀行の手持ち資産全体を上回っている可能性が高く、これは非常に危険な状態であるとのことです。
「私が眠れないのは、JPモルガンのような銀行が（金）デリバティブ市場に対してどれだけのエクスポージャーを持っているかということです」とリーブ氏は言い、JPモルガンが金デリバティブのショートポジションを多く持っていることは、金市場では「公然の秘密」であると付け加えています。
“これは詐欺ではありませんが、公然の秘密です。実際、そのために多くの罰則を受けたので、もはや秘密ではありません。彼らは金の価格をコントロールしようとしているのです。” もし金の本当の価格が判明したら、JPモルガンのような腐敗した銀行はもう存在しないでしょう。
株や商品を空売りする場合、空売り人は後日その株や商品を引き渡す義務があります。その目的は、現在の価格と将来の低い価格との間で利益を得ることです。
今回のケースでは、JPモルガンはデリバティブを使って貴金属を空売りし、事実上、金価格を人為的に低く抑えているようです。
この巨大銀行が、この贅沢なショートポジションの解消やカバーを迫られることはあるのだろうか？「つまり、これらのデリバティブをすべて整理すると、JPモルガンの（金の）ショートポジションはどうなるのでしょうか？JPモルガンのショートポジションは、会社の資産よりもはるかに多いことは想像に難くありません。
そして、もし金が暴騰して制御不能になったら、『Katy、ドアに鍵をかけろ』ってことになる。何が起こるかわからない。それが本当の脅威だと私は思っています」。
リーブは、JPモルガンが会社として、ショートポジションが自社の帳簿にとってどれほどの脅威であるかを知っているかどうかさえ疑問だと言う。
結局のところ、ショートポジションには無限のリスクが伴うため、市場によって金の本当の価格が判明した場合、同行は深刻な事態に陥る可能性があるということです。
「JPモルガンはそれがどれほどの脅威であるかを知っているかどうか疑わしいが、突然金の価格が1,000ドルも上昇すれば、彼らはそれを知ることになるだろう。
しかし、これは悪循環で、金が動き出し、史上最高値に向かって上昇するとき、JPモルガンのような大物が空売りをすることによって、実質的に金を下げさせるのです」。
リーブ氏は、キングワールドニュースで番組を持っており、もっと詳しく知りたい方は、そちらをお聞きください。JPモルガンのようなメガバンクは、過剰な空売りによって火遊びをしており、もし適切な金融情勢が起こった場合、彼らを忘却の彼方へと沈める可能性があることは言うまでもない。「なぜ、金は2,000ドルを超えないのか、銀は30ドル以上にならないのか、不思議に思ったことはないだろうか。
読者の一人が、この件に関するコメント欄で、「大量のショートポジションが価格を下げているからです。「どうやって大量のショートポジションを維持しているのだろう？FRBが「プライマリーディーラー」（FRBを事実上支配するメガバンク）を通じて資金を供給しているからだ”
１点、「プライマリーディーラー（FRBを事実上支配するメガバンク）」という表現は気になりました。教科書的には、中央銀行は市中銀行を実質的に調整（監督）する側面もみられるためです。
また、米国の金融リスクの１つに、先日紹介した「脱ドル」シナリオがあるため、金価格を人為的におさえようとする意図がはたらくことは可能性として考えられます。金は無国籍通貨とも呼ばれるように、ドルと同じく「通貨として競合する対象」になり得るからです。
念のため述べておきます。今回紹介した記事の信ぴょう性は定かではないため、真偽については留保が必要です。このニュースを報じているサイトは「Planet Today」で、以下のように自身のサイトに明記しています。
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