高配当株の売却判断基準とは（FIRE前・FIRE後）

高配当株の売却判断基準とは（FIRE前・FIRE後）

人間が特定の活動を続ける場合において、精神性・メンタルというのは、非常に大事ですね。

 

株式投資も同様に「心地よく投資を継続できること」も大切ですね。あるいは、投資をしていることを忘れてしまうぐらいならば、必然的に長期投資につながるのでしょう。

 

さて、株式投資には高配当株投資もあります。高配当株投資の場合、「含み益＋高配当」ですと、心地よい状態になります。

 

そういった場合、利益確定も選択肢としてはありますね。ご質問を以下いただいています。

 

ご質問

 

高配当株でかなり含み益が出ていらっしゃるということで、よろこばしいですね。おめでとうございます。

 

回答：高配当株の利益確定基準（わたしの場合）

さて、お問い合わせの「私の高配当株の利益確定基準」について、以下のとおりです。

 

 

FIRE前

セミリタイア・FIRE達成前は、１日でも早く達成すべく、ひたすら配当を積み上げていました。そのため、配当が減ることを意味する高配当株の利益確定も、基本的にしませんでした。

 

FIRE後

売却・入れ替え・無配株への投資など、特に制限は設けていません（背景は後述します）。

 

利益確定は、保守性を意識しつつ、必要と判断すれば実施する形です。

 

利益確定の主な判断基準としては、

• 「業績の堅牢性・事業の将来性を信じられるかどうか」

でしょうか。

 

信じられないと、心穏やかに投資を継続しづらいですし、下落局面での積極的な買い増しもしづらいですね。

 

利益確定基準が変わった背景

利益確定基準が上記の通り変化したことには、背景があります。

 

1. 人生ステージの変化
2. キャッシュフローの変化

 

① 人生ステージの変化

 

 

達成前は、「達成の進捗尺度となる受取配当金」を減らすことになる利益確定には消極的でした。よって、その意味でも売却は選択肢から外れます。

 

対して達成後は、運用上の制約がありません。FIRE前にあった「切迫性（１日でもはやく達成したい）」がなくなったことも挙げられます。

 

② キャッシュフローの変化

2015年後半より高配当株をひたすら購入してきた結果、2020年の株式からの受取配当金は税引後で月平均20万円を超える見込みです。これで生活費は賄えますので、今後は高配当株だけに限らず、低配当でも増配率の高い好配当株にも積極的に投資して参ります。そのような銘柄も今後紹介していきます。

— 穂高 唯希｜Yuiki Hotaka (@FREETONSHA) May 19, 2019

 

利益確定・売却に関する私の判断基準については、以上です。

 

仮に私がご質問者さまなら…

ここまでご質問の趣旨に沿って回答しましたが、状況・環境が異なれば、やはり参考にならない可能性もあります。

 

そのため、仮に私がご質問者さまなら、という視点も記すと、以下のとおりです。

 

 

私なら、該当の日本株高配当銘柄の事業堅牢性・将来性があると判断すれば保有継続。将来像を描けない場合は、利益確定とします。

 

理由は、次の通りです。

 

配当の主たる源泉は「事業から生み出される利潤」ですね。ですから、ほぼ一義的に事業継続性・堅牢性・将来性が重要です。

 

逆に、10銘柄の将来性を信じられないのであれば、利益確定し、米国高配当株ETF【VYM】などに乗り換えることを検討されてもよいと思います。

 

いずれにしても、「配当＞生活費」の状態を実現されていらっしゃいますから、精神的な余裕を持ってご決断できるのではないでしょうか。この精神的な余裕というのは、本当に大きいですね。

まとめ

• 「業績の堅牢性・事業の将来性を信じられるかどうか」

 

信じられないと、心穏やかに投資を継続しづらいですし、下落局面での積極的な買い増しもしづらいですね。

 

そして、他人が信じているかどうかが重要なのではなく、自分が信じられるかどうか、ということです。他人が信じていなくて、自分が信じていて、そのシナリオ通りとなれば果実はより大きくなるケースもあるのが株式投資ですね。

 

ご参考になりましたら幸いです。

Best wishes to everyone.

 

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高配当株ではないですが、株式を売却した一例です。こちらは短中期の部類になります。