長期投資のメリットとは？投資初心者こそ長期投資がおすすめ

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株式投資における王道として、「長期・つみたて・分散」があります。

短期トレードではなく長期投資が王道です。その理由として客観的な過去データを以下ご紹介します。

つい目先の相場に振り回されがちですが、長期的に何かに取り組む際には、ある程度「過去の傾向や特徴」があった方が、取り組む確度・継続性が上がると思います。

株式投資の基本は、長期・積立・分散。その長期投資のメリットとは。

長期投資のメリットは端的に、過去の傾向として以下２つあります（過去の傾向は将来を保証するものではありません）。

長期投資のメリット

株式投資は基本的に、FXのように限られたパイを奪い合うゼロサムゲームではなく、全体のパイが増えていくプラスサムゲームであってきました。

ゼロサムゲームとは、複数の取引参加者が取引をする中で、全員の損益合計がゼロとなるような取引を指します。つまり、誰かが儲かれば誰かが損をするような取引を「ゼロサムゲーム」と言います。

株式投資は、市場参加者全員の損益合計が年を経るごとに増してきました。

長期投資は、このメリットを享受することが期待できます。

例えば、下表は「1966年～2005年における東証１部上場の時価総額による加重平均収益率」のブレ幅を表しています。

要すれば、投資期間ごとに「リターンが最も良かった年のリターン」と「リターンが最も悪かった年のリターン」のブレ幅を示しています。

１年間だけ投資した場合、年によっては+72.1%のリターンを得られる年もあれば、-24.8%となる年もありました。

ところが投資期間が２０年になると、１年あたりのリターンは年によっては+20.5%、リターンが最も悪くなる投資時期であっても+4.4%とプラス。1966〜2005年においては、どの年であっても元本割れするケースがなくなりました。

下表の通り、投資期間が長くなればなるほど、最低リターンと最高リターンのブレ幅も収れんしていき、リターン幅が安定していきます。

下図は1988～2016年における、投資期間別の米国株（S&P500）の年率リターンのブレ幅です。

米国株においても、日本株と同様に投資期間を長くとればとるほど、リターンのちらばりが収れんしていきます。

そして、1988〜2016年において、投資期間が１５年を超えると最低ケースのリターンでも+1.7%となり、元本割れするケースが消失しました。

例えば、1,000,000円を年利5％で複利運用すると、20年後に2,653,298円、約2.65倍になります。

一方、単利運用では 2,000,000円となり、その差は 653,298円（＝元本に対する比率は６５％）です。

この試算では元本が１００万円ですが、元本が大きければ大きい程、複利効果は更に増大していきます。